Mucha gente parece pensar que si la Reserva Federal hubiera comenzado a luchar contra la inflación un poco antes, no habríamos visto el rápido aumento de los precios que continúa hoy . El error, dicen, fue pensar que la inflación era transitoria. Pero como ha señalado Peter Schiff, este problema no comenzó el año pasado, ni siquiera con la pandemia. Este problema fue décadas en la fabricación .
Y la raíz del problema era año tras año de dinero fácil. Wall Street estuvo ebrio de dinero barato durante una década y finalmente terminará en otra crisis financiera.
La gravedad de las malas inversiones, de las malas asignaciones de recursos, de los errores monumentales que han cometido el gobierno, el sector privado, las corporaciones, los individuos en toda esta economía: todos han cometido errores debido a este dinero barato. ”
Basta con mirar al gobierno federal. Ha agregado billones de dólares a la deuda nacional durante la última década. Recientemente eclipsó $ 31 billones . Hace un año, Janet Yellen decía que la gran deuda no era un problema porque las tasas de interés eran bajas. Bueno, ya no son bajos. Este es un ejemplo perfecto de cómo el dinero barato incentiva la mala toma de decisiones.
Después de la crisis financiera de 2008, George Bush señaló que Wall Street se emborrachó. Peter dijo que Bush tenía razón.
¿Por qué todos en Wall Street estaban borrachos? ¿De dónde sacaron el alcohol? ¿Quién los emborrachó? Esa fue la Reserva Federal. Ese fue Alan Greenspan. Él era el cantinero. Siguió sirviendo las bebidas. Por eso Wall Street estaba borracho”.
Pero Wall Street no bebía solo. Main Street era también tres hojas al viento.
Toda la nación estaba ebria de dinero barato, y mientras estaban borrachos, hicieron muchas cosas estúpidas, al igual que mucha gente cuando está borracha. ”
Peter lo comparó con una cita favorita de Warren Buffet: cuando baja la marea, vemos quién nada desnudo. Peter dijo: “Básicamente, todos han estado desnudos”.
Y todos estarán expuestos cuando baje la marea, que es lo que está sucediendo en este momento”.
Como dijo Peter en un podcast anterior, se remonta incluso más allá de la última década. Puede rastrear la política monetaria inflacionaria de la Reserva Federal desde 1998 y el rescate de Long-Term Capital Management .
Fue entonces cuando la Fed realmente comenzó a imprimir dinero. Y luego imprimió aún más dinero antes del Y2K. Y luego aún más dinero después de que estalló la burbuja de NASDAQ en 2000. Y aún más dinero después de que estalló la burbuja inmobiliaria en 2008. Entonces, no es solo un año de exceso de impresión de dinero. La Reserva Federal ha estado demasiado relajada durante casi 25 años, inundando la economía con dinero barato”.
Peter dijo que sabía que 2008 no fue el verdadero colapso. La política monetaria imprudente en la respuesta a la Gran Recesión simplemente empapeló las cosas y pateó la crisis que se avecinaba.
Bueno, el verdadero accidente es al que nos dirigimos ahora mismo. E íbamos a tener ese colapso independientemente de los errores que cometió la Fed en 2021. Lo íbamos a tener debido a todos los errores que cometió, no solo desde 2008, sino hasta 1998”.
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