Se acerca el fin de la hegemonía mundial del dólar y casi nadie en el gobierno se da cuenta o incluso entiende lo que esto significa. Desde la Conferencia de Bretton Woods en 1944, el dólar ha sido la única moneda aceptada en todo el mundo para la liquidación de cuentas comerciales internacionales entre naciones.
Antes de 1944, el oro físico se usaba para la liquidación internacional. Cuando un exportador en el país A vendía bienes a un importador en el país B, el país B pagaría con su propia moneda. Pero el país A no tendría ningún interés en permitir que la moneda del país B se acumule en sus bóvedas más allá de la cantidad necesaria para satisfacer las necesidades de sus propios importadores. Por lo tanto, el país A exigiría que el país B canjeara su propia moneda en oro. A veces, el país B enviaría oro físico al país A. O tal vez el oro guardado en un tercer país se designaría como perteneciente ahora al país A, una transacción de anotación en cuenta que es más conveniente que el movimiento físico.
El Acuerdo de Bretton Woods y su desaparición
El Acuerdo de Bretton Woods agregó el dólar como equivalente al oro físico a $35 por onza. La razón era simple: al final de la Segunda Guerra Mundial, Estados Unidos había acumulado una preponderancia de oro, debido principalmente a su papel como “arsenal de la democracia”. Por lo tanto, los bancos centrales podrían cambiar dólares para la liquidación en lugar de mover o redesignar la propiedad del oro físico. La debilidad de este sistema era que el mundo tenía que confiar en que EE. UU. no crearía más dólares de los que podía canjear por oro a 35 dólares la onza. Pero los bancos centrales siempre tuvieron la opción de exigir oro físico de los EE. UU. y, por lo tanto, asegurarse de que su confianza en la medida de $ 35 por onza fuera totalmente respaldada.
Después de aproximadamente veinte años de este arreglo, el mercado comenzó a preocuparse de que los EE. UU. no estuvieran cumpliendo con sus obligaciones. El origen de esta preocupación se centró en Francia. El propio presidente Charles de Gaulle fue un firme defensor del patrón oro clásico, al igual que su asesor financiero Jacques Rueff . A partir de fines de la década de 1960, De Gaulle ordenó al Banco de Francia que canjeara el 80 por ciento de sus vastas reservas en dólares por oro. Otros bancos centrales siguieron su ejemplo y se desarrolló una típica corrida bancaria.
Cuando las reservas de oro de EE. UU. alcanzaron niveles críticamente bajos, el presidente Richard Nixon sacó a EE. UU. del patrón de cambio de oro, como se llamó el sistema de redención del banco central, en el otoño de 1971. NO devaluó el dólar a oro, lo que podría haber hecho, y promete detener la expansión del dólar. En cambio, EE. UU. simplemente puso fin al canje de dólares por oro, lo que le permitió crear tantos dólares fiduciarios como aceptara el mercado mundial.
Resultó que el mercado mundial aceptaría muchos dólares fiduciarios. Una de las principales razones fue que Arabia Saudita, el mayor productor de petróleo del mundo, acordó exigir el pago en dólares por su petróleo, creando así una demanda mundial de dólares.
La era del petrodólar suplanta a Bretton Woods, pero su fin está cerca
Este arreglo de "petrodólares" ahora se está desmoronando, debido a la degradación cada vez más acelerada del dólar. La causa de la degradación es la alianza profana de la Reserva Federal, el banco central de los EE. UU. y el gobierno de los EE. UU. La Reserva Federal crea, de la nada, todos los dólares que el gobierno necesita para mantener su enorme y creciente déficit de gastos. La monetización de estos déficits ha llevado a una pérdida del poder adquisitivo del dólar a un ritmo acelerado.
El propósito de explicar todo esto es dar un trasfondo a la situación que se está desarrollando actualmente. Durante casi ochenta años, el gobierno federal ha podido gastar todo lo que deseaba, sabiendo que el mundo se quedaría con sus dólares o que la Fed monetizaría lo que el mercado no aceptara, es decir, la Fed compraría la deuda del gobierno por sí misma. y (en sentido figurado) imprimir el dinero que daría a Hacienda. La Fed mantendría entonces la deuda en su propio balance. La magnitud de su intervención es impactante. En 2008, el balance de la Reserva Federal fue ligeramente inferior a 0,880 billones de dólares. Hoy es de $8.816 billones. (Vea este gráfico del propio sitio web de la Fed).
Entonces, ¿qué hizo el gobierno federal con todo ese dinero recién impreso? Lo gastó en guerra y bienestar, por supuesto. El estado de bienestar de la Gran Sociedad de Lyndon Johnson ahora está firmemente arraigado y en constante expansión. El ejército estadounidense ha intervenido en todos los rincones del mundo. Parece que todo lo que necesita Estados Unidos para intervenir militarmente es que algún disputador local del otro lado del mundo, con sus propias animosidades históricas incomprensibles, afirme que su vecino está invadiendo su territorio soberano y/o cometiendo atrocidades. El pueblo estadounidense es azotado en un frenesí de rectitud y nos vamos a Tombuctú. El resultado son miles de muertos, miles de millones despilfarrados y la situación local aún peor que antes.
Todo este caos solo podría ser financiado por la aceptación mundial del dólar fiduciario. Pero gran parte del mundo ha tenido suficiente. Hay varias organizaciones que están cooperando para desarrollar una alternativa al dólar para la liquidación del comercio internacional. Los BRICS (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica), la Organización de Cooperación de Shanghái (SCO) y la Unión Económica Euroasiática han formado un grupo de trabajo para desarrollar un medio de intercambio basado en productos básicos para reemplazar al dólar como el medio principal para la liquidación del comercio internacional. Alasdair Macleod de Goldmoney ha escrito extensamente sobre este proyecto. Más países, especialmente los que actualmente usan el dólar, como Arabia Saudita, han anunciado sus intenciones de unirse al proyecto. Más, muchos más, seguirán a Arabia Saudita.
¿Cómo transmitir la importancia de este desarrollo al público en general? Todo parece complicado y probablemente a años de distancia. Además, puede que no funcione. Ese es el propósito de la siguiente parte de mi artículo.
La chequera mágica
Analicemos esto a nivel individual, para que todos puedan comprender su significado completo. Supongamos que le entregaron un talonario de cheques y le dijeron que podía escribir tantos cheques como quisiera por la cantidad que quisiera y, lo que es más importante, nadie se negaría a aceptar su cheque y nadie lo cobraría porque la cuenta corriente no tiene dinero de todos modos. Quien recibe el cheque sólo puede pasárselo, por comercio ordinario, a otra persona.
Primero, puede ver que una vez que usted crea este dinero, nunca será destruido. Continuará creciendo cada vez que escriba un nuevo cheque. En otras palabras, la oferta monetaria crecerá de acuerdo con su propensión a gastar. Ahora supongamos que cuando le dieron esta chequera mágica, usted había sido una persona frugal y responsable. Esa es una de las razones por las que te lo dieron en primer lugar. Durante algún tiempo, siguió viviendo frugalmente, pero con el paso de los años, su autocontrol se vino abajo y empezó a gastar.
Para aplacar su conciencia, gasta parte del dinero en otros, es decir, los pobres, los ancianos, los discapacitados, etc. Pero finalmente sucumbe a las cada vez mayores DEMANDAS de dinero para compensar a las víctimas de todo tipo de desastres. Si no envías dinero a las masas que sufren, eres condenado por todos.
Entonces, gastas. Entonces decides que debes gastar dinero en rehabilitar a la humanidad, explorar el sistema solar, financiar la educación superior. Las DEMANDAS de dinero de tu chequera mágica crecen y crecen. Si intenta moderar sus gastos, amenaza con dañar su reputación a nivel internacional.
Las cosas se salen de control. Pero este no es el final de la historia. El gasto de la chequera mágica ha creado aumentos masivos de precios y ha financiado una clase de aduladores, holgazanes y megalómanos. Un grupo disidente decide rechazar aceptar cheques de la chequera mágica y desarrollar un nuevo medio de intercambio. No es fácil, y lleva bastante tiempo. Hay avances y reducciones, pero eventualmente resurge el dinero honesto. Ahora más y más personas se niegan a aceptar sus cheques de la chequera mágica.
Auge de una moneda de reserva competidora
Hacia allí se dirige el mundo, porque EE. UU. no puede obligar a las naciones soberanas a aceptar el dólar, especialmente si hay otra opción mejor. Estados Unidos no ha cumplido con su responsabilidad de proteger el poder adquisitivo del dólar mediante el control de su oferta. La advertencia de Lord Acton es tan importante hoy como siempre, es decir, "El poder tiende a corromper, y el poder absoluto corrompe absolutamente".
La nueva moneda de la OCS reemplazará al dólar como la principal moneda de reserva del mundo principalmente porque estará respaldada en gran medida por materias primas y no estará bajo el control de un país soberano sino de varios países soberanos, todos dedicados a su política monetaria. salud para garantizar la libre circulación del comercio y los pagos internacionales. Será una pérdida para el dólar, por supuesto, y para los EE. UU., pero, francamente, el mundo se beneficiará en general.
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